供給格局十分集中，日韓廠商技術(shù)較為領(lǐng)先

• MLCC供給格局十分集中，前五大廠商占據(jù)87%的市場份額，主要為日本、韓國、臺(tái)灣廠商。歷經(jīng)多次景氣循環(huán)周期后，主要廠商均對(duì)擴(kuò)產(chǎn)十分謹(jǐn)慎。

• 常規(guī)性 MLCC在過去多年競爭十分激烈，目前利潤微薄；高端的超小型MLCC和高容MLCC技術(shù)難度高、需求旺盛，可以提供較為豐厚的利潤。

• 幾大廠商都有很多常規(guī)MLCC產(chǎn)能，但高端MLCC產(chǎn)能因?yàn)閷?duì)技術(shù)要求比較高，目前集中在日本廠商手中。

2016年MLCC供給格局十分集中

村田：全面轉(zhuǎn)向高端領(lǐng)域，壓縮常規(guī)型號(hào)產(chǎn)能

• 全球第一大MLCC供應(yīng)商，技術(shù)水平最為領(lǐng)先。小型化MLCC產(chǎn)能約為200億顆/月，主要供應(yīng)蘋果，生產(chǎn)基地位于日本、中國無錫、菲律賓、新加坡。

• 2016年底宣布大幅壓縮0603、0805、1210/1UF以下全系產(chǎn)品的產(chǎn)能（含車規(guī)GCM系列），開始小型化物料的全市場推廣。

• 2017年是蘋果創(chuàng)新大年，超小型MLCC需求大幅增加，村田將大部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)向蘋果，導(dǎo)致向其他廠商的供應(yīng)不足。

• 車用MLCC市場發(fā)展快，技術(shù)要求高，利潤豐厚，村田開始著重布局車用MLCC，對(duì)常規(guī)性MLCC市場不重視。

三星電機(jī)：受Note7爆炸事件影響，加強(qiáng)品控

• 全球第二大MLCC供應(yīng)商，技術(shù)水平僅次于村田。小型化MLCC產(chǎn)能約為100—120億顆/月，主要供應(yīng)集團(tuán)內(nèi)的三星電子以及大陸客戶。

• 受Note 7爆炸事件影響，三星集團(tuán)全面加強(qiáng)品質(zhì)管理，使三星MLCC交貨周期拉長而減少了供給。

• 增加資本開支8.5億元人民幣，在釜山工廠增加工業(yè)和汽車專用產(chǎn)品線，在菲律賓和中國天津工廠增設(shè)MLCC生產(chǎn)線，以應(yīng)對(duì)智能手機(jī)等消費(fèi)級(jí)市場。

• 2018年3月2日宣布將“舊產(chǎn)品群”產(chǎn)能減產(chǎn)50%，并上調(diào)部分“舊產(chǎn)品群”型號(hào)價(jià)格。

• 2017年10月決定投資100億日元（約合5.94億人民幣）用于新建MLCC產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2018年第4季度完成，2019年第二季度投入量產(chǎn)。

國巨：沒有產(chǎn)能調(diào)整，持續(xù)漲價(jià)的主要受益者

• 全球第三大MLCC供應(yīng)商，技術(shù)水平落后于日韓領(lǐng)導(dǎo)廠商，產(chǎn)品品質(zhì)不夠穩(wěn)定，目前MLCC產(chǎn)能約為360億—370億顆/月。

• 隨著日韓領(lǐng)導(dǎo)廠商轉(zhuǎn)向超小型、高容等利潤豐厚產(chǎn)品，國巨迎來了大量轉(zhuǎn)單需求，是目前調(diào)漲MLCC價(jià)格的主力，也是MLCC漲價(jià)的主要受益者。由于MLCC在國巨營收中占比很大，國巨月營收額自2017Q2以來持續(xù)攀升。

• 計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)MLCC產(chǎn)能至410億顆/月，新增產(chǎn)能除手機(jī)/工業(yè)/車用外，也有一部分常規(guī)性產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2018Q1可以投產(chǎn)。

TDK、京瓷：退出常規(guī)型號(hào)市場，轉(zhuǎn)向高端市場

• 常規(guī)型MLCC市場競爭激烈、利潤微薄， TDK、京瓷等日系廠商廠商都在調(diào)整產(chǎn)品方向，向小型化、RF元件以及高容車用等高端應(yīng)用市場領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。

• TDK于2016年Q1宣布面向旗下大型一級(jí)代理商發(fā)布了硬性取消部分未交訂單的通知，涵蓋約360多個(gè)產(chǎn)品型號(hào)，涉及7億只代理商訂單。

• TDK于2016年年中宣布淡出常規(guī)型MLCC市場，稱已向客戶發(fā)布通知交期將延長至兩個(gè)月，要求客戶另尋供應(yīng)商。

• 京瓷于2018年2月1日宣布 0402、0603尺寸的104、105規(guī)格MLCC將于2月底停產(chǎn)，這是目前最緊俏的MLCC型號(hào)。